继AlphaGo以绝对优势打败韩国棋手李世石后,“小Ai”成功预测了《我是歌手》总决赛淘汰和晋级选手,人工智能已经成为老少皆知、颠覆传统的话题。

在日前举办的“人工智能在资管行业的应用及网络安全研讨会”上,中国基金业协会会长洪磊表示:“产业革命从蒸汽机革命到内燃机、电动机革命,再到计算机革命,可能下一个阶段孕育的就是人工智能革命。”中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云则指出,资产管理就是两个载体——人脑和电脑,将来人脑会趋于分化成自然的人脑和人工的人脑,这些要素的组合将提高资产管理效率,加强服务质量和精准程度。

人工智能将如何影响资产管理行业?又会带来哪些颠覆性的改变?这些问题已日益成为资产管理行业上下的共同思考。

PK量化投资

人工智能更胜一筹

广发证券发展研究中心执行董事和创新与金融工程研究主管罗军在研讨会上指出,人工智能的基本原理跟量化投资有很多共同点,首先要依赖于历史数据,依赖于大量的样本,从里面提取规律、提取特征,构建一定的识别算法,最后进行结论的输出。不过,人工智能和量化投资还有很大的区别。

易选股CTO、创始人冼健也表示,传统的量化投资主要是通过交易数据和固化的投资逻辑去做程序化的交易,最近两年出现的大数据投资基金,虽然有了一些创新,但实际上只是引入了一些不同的变量,如搜索因子、电商数据等,把模型输入变得更丰富,并没有走出量化投资原本的大框架。但是人工智能就完全把这个框架改掉了,从输入起就开始在过程之中不断地学习,也不仅仅是作股价推断,还可以推断公司的治理架构变化、业绩的反转、未来可能投资并购的标的等,难度比传统的量化投资高很多。

“可以这样理解,传统的量化投资大部分跟只看K线做交易的散户类似,但是人工智能现在可以分析的互联网上的数据已经非常多了,所以它跟我们比较资深的基金经理看的东西是一样的。”冼健认为,人工智能除了不能去公司调研以外,接收到的市场上公开信息与基金经理是一致的,甚至更多。

事实上,人工智能在投资顾问领域能做的不仅于此。德勤亚太区投资管理行业负责人、合伙人秦谊表示,人工智能使得投资顾问可以脱离中介降低费用,运用先进技术平台提供个性化投资建议,并且无投资准入门槛,这是非常值得期待的前景。投资人把理财预期、风险承受能力等需求告诉机器人投顾后,机器人通过方程式计算后,就能提供量身订制、专业化、个性化的服务。

进行初步探索

我国还需关注后续调节

目前,资管行业已经在积极探索人工智能运用了。

罗军透露,有些产品在说明书里明确表示聘请了人工智能团队,还有通过人工智能的方法来进行投资运作的对冲基金也不少,在欧洲、美国、亚太地区都有,而最早两家运用人工智能投顾的Wealthfront、Betterment,目前发展态势也较为迅猛。

据介绍,美国机器人投顾还有一个功能,就是可以帮助投资者合理避税。并且还比较重视资产配置,尤其是重视后续的资产的再平衡、再调节,而这在国内目前的机器人投顾平台里是较为欠缺的部分。在韩国,大部分做人工智能投顾的公司都是从2015年下半年开始发力,目前主要还是以券商为主。

罗军表示,我国的机器人投顾平台主要分为两类,一类是以推荐股票为主,如主要推荐股票的“胜算在握”,还有投资标的是ETF的“弥财”;另一类是以销售理财产品为主,如中国平安旗下的“一账通”。涉足到机器人投顾的公司则主要分为三类,一类是第三方的独立理财或者互联网金融类的公司;一类是大学生正在布局的创业型公司;还有一类是互联网公司,包括百度旗下的股市通,是主要基于百度的大数据,还有“微众银行”、“蚂蚁聚宝”等。

管理网络风险

建信息安全新生态

正如曹德云所言,人工智能时代的投资风险不仅有过去的市场风险、流动性风险、操作风险,而且还有网络风险和技术失控风险。

对此,波士顿咨询公司董事总经理Andrew Hardie通过经典案例,介绍了如何使用智能化或量化分析手段来管理风险。路透的World-Check产品可以通过适用的技术来识别一些有可能是洗钱或者说在未来有制裁的可能性的名单;作为分析支付或者交易的工具,NetReveal可以一对一地识别客户,进行交易分析;BioCatch则将重点放在人的识别、信息盗窃方面的防护,如果在做交易的时候有一些轻微的变化,则可以说明可能不是本人操作;PayPal也使用了人工智能来进行支付欺诈的识别,运用了以既定规则为基础的过滤器,以降低欺诈的损失率;ZestFinance试图使用公司拥有的第三方的数据,还有交易数据来进行消费者信贷方面的分析,判定第三方的公司是否可以安全融资;Kabbage也是整合互联网外部的信息来开展网络信贷业务,使用的数据是可以从交易中进行深入挖掘,从而帮助决策;Barclays软件是公开测试代码的开源平台,测试系统或者算法,进行自适应和系统补足。

人工智能有助于创建信息安全新生态。一是利用人工智能把所有防护的日志信息进行筛选,筛选出恶意黑库,从而实现精准性的定位和精准性拦截;二是利用人工智能做态势感知,通过大数据分析所有的攻击日志,并预知攻击态势和时间点,提前做好防护和精准打击;三是用威胁情报分析做黑客的攻击溯源,快速分析出黑客在现实生活中的身份,最终配合军方实施抓捕;四是利用人工智能构建一个云威胁情报分析平台,提供三位一体的防御。