过去一段时间，市场在“外患”中美贸易摩擦、全球流动性收缩，“内忧”，信用风险、股权质押等问题对风险偏好和投资者情绪抑制较大，出现了较为明显的调整。短期来看这方面冲击正在缓解，比如上周五央行在二季度货币委员会例会将“维护流动性合理稳定”修改为“保持流动性合理充裕”等，因此，我们看到积极因素在增多，市场有望迎来短期修复，而这样修复的空间和时间相对有限，攻守转换次数较多、一波三折，而非一帆风顺。此时更适合交易型选手，踩准节奏、做好交易。否则可能会受到更为严重的“伤害”。

　　国君策略：短期仍需审慎 金秋行情看好二线消费

　　短期市场情绪修复，风险因素担忧有所缓解，但不稳定。梅雨防风险，金秋看转机。短期仍需审慎，金秋行情看好二线消费与制造业中TMT。

　　广发策略：绝处逢生 等待信用与中美贸易摩擦缓和

　　市场的普涨将更显著表现于成长股反弹。但去杠杆路径&中美贸易摩擦尚待清晰，市场风险偏好上行空间仍受制约，更具趋势性的股权风险溢价回落需要等待：1）信用缓和与扩大内需政策；2）中美摩擦过程中偏积极的信号。两大催化剂均有望在三季度先后出现。

　　中信策略：享受棚改货币化负面情绪释放后的超跌反弹

　　棚改货币化逐步退出过度影响了市场情绪并产生了超调的机会。上周市场情绪的影响在扩大，被棚改货币化收紧直接冲击的地产股、前期机构重仓的消费股和一直被当作指数估值安全垫的银行股都遭遇到负面情绪冲击。

　　华泰策略：制造业投资链条将是市场企稳信号后的首选

　　当前我们认为流动性仍是A股大势的主导变量，7月降准实施但宏观流动性仍有四重压力，市场的持续性企稳需三点信号：四重流动性压力的有效对冲；7月底政治局会议政策方向的确认；社融增速的回稳、“紧信用”环境的边际变化得到数据确认。短期内我们对大势继续保持中性；但从中期视角来看，我们认为当前所处的经济周期位置，将带给A股较难得的双下杀的估值底部，提估值行情或在明年上半年。在A股企稳信号出现后，首选制造业投资链的周期股。

　　西南策略：A股三季度迎接吃饭行情 成长股有望迎反弹

　　经济去杠杆、中美贸易战以及资本市场制度变革（CDR等）是影响A股运行的三大关键因素。市场在很长一段时期内都会随着这三大因素的起伏而起伏。此前，这三大因素不断激化，对市场形成了负面冲击。而随着这三大因素影响的阶段性放缓，市场也随之进入到一段难得的反弹窗口期。

　　海通姜超：放水没有未来 减税才有希望

　　不要因为央行放松货币政策就欣喜若狂，因为历史已经证明货币放水只是麻醉剂，我们认为，长期来看不仅起不到任何作用，反而会吃药上瘾，错过治病的最佳时间。

　　而且，既然放水已经被证明无效，我们也不相信新一届政府会重走放水发展的老路，不排除继续定向宽松，但绝对不会大水漫灌。

　　来源：中国基金网